编者按：民生证券计算机研究团队指出，数字经济将是新基建重要主线。首先，习近平总书记高度关注数字经济，数字中国建设目标明确有利于行业发展；其次， “十四五”发展规划明确，重点行业数字化有望加速；最后，政务信息化有望进一步下沉，城乡数字化新基建与信创迎机遇。

　　1.1 习近平总书记高度关注数字经济，数字中国建设目标明确有利于行业发展

　　根据求是网官网，习近平总书记发表重要文章，提出不断做强做优做大我国数字经济。

　　文章指出，发展数字经济意义重大，是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择。1)数字经济健康发展，有利于推动构建新发展格局。2)数字经济健康发展，有利于推动建设现代化经济体系。3)数字经济健康发展，有利于推动构筑国家竞争新优势。

　　文章对数字经济发展提出七点要求，以核心技术、新型基础设施建设等为重点。1)加强关键核心技术攻关。2)加快新型基础设施建设。3)推动数字经济和实体经济融合发展。4)推进重点领域数字产业发展。5)规范数字经济发展。6)完善数字经济治理体系。7)积极参与数字经济国际合作。

　　从上述建设重点中，我们认为受益方向主要有以下几个：

　　1)建设方向：“纵、横”发力。“纵向”上，数字建设有望下沉至区县级乡村，结合“乡村振兴，相关信息化建设需求预计持续释放。”横向上，制造业、服务业、农业等重点行业信息化可能是未来建设的重点。

　　2)核心技术：不仅加强关键领域研究，而且要形成自主可控生态。

　　3)培育大型软件龙头：细分领域龙头有望迎来利好，同时行业龙头“出海”有望得到更多支持。

　　4)安全：注重数据等安全和治理，网络安全是长期发展的主题。

　　1.2 “十四五”发展规划明确，重点行业数字化有望加速

　　国务院印发数字经济“十四五”规划，数字化进程再加速。1月12日晚，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》(以下简称《规划》)，肯定了“十三五”时期数字经济发展的丰硕成果，同时明确了“十四五”时期数字经济发展的目标、路径、方向及体系建设，我国数字经济发展有望进一步加速。

　　聚焦《规划》，确立数字经济远期目标。回顾“十三五”时期数字经济成果，数字经济核心产业增加值占GDP比重已经达到7.8%。展望“十四五”，《规划》中明确到2025年几大关键指标：数字经济核心产业增加占比提升至10%；软件和信息技术产业规模达14万亿，CAGR为11.4%；工业互联网平台普及率达45%，当前为14.7%；在线政务服务实名用户数到8亿人，较20年翻倍。

　　明确7大重点行业，数字化转型再加速。《规划》中明确提及，7大重点行业数字化转型全面深化。7大重点行业包括：农业与水利、工业与制造业、工业互联网、电子商务、智慧物流、金融、能源。《规划》就7大行业的数字化转型细节提出了明确的细分领域方向及要求，行业数字化进程有望再加速。

　　1.3 政务信息化有望进一步下沉，关注城乡数字化新基建与信创机遇

　　政务与城乡“数字化”明确提及，空间与模式变革可期。《“十四五”数字经济发展规划》中以提升公共服务为目标，明确提及了“互联网+政务”、智慧城市与城乡数字化等方向。公共服务涉及人民生活的方方面面，各个环节的数字化均迎来广阔的机遇。以政务领域为例，以“一网通办”为抓手，实现各项政务服务的标准化与规范化，相关IT系统建设有望迎来需求与商业模式的双重利好；借鉴智慧城市多年发展，我国广大城乡的数字化建设仍处于下沉初期阶段，市场空间与模式变革均值得期待。

　　“乡村振兴”红利将至，信息化新主线或将逐步形成。2021年12月25-26日，中央农村工作会议召开，在2020年对“乡村振兴”进行方向性和大纲性讨论的基础上，进一步进行重点工作的探讨。我们认为，在“脱贫攻坚”任务完成之后，乡村振兴有望进入了“农业农村现代化”的建设阶段，政策或将进行更多的相关扶持。其中，伴随基础设施更新换代的农业信息化有望成为其重要组成部分。

　　投资建议：高层高度重视数字经济发展，政策催化下国内数字化长期发展可期。政策已经对数字化发展做出了重要的指引，数字建设下沉、重点行业建设、核心技术研发、网络安全等成为建设重点，国产软件厂商有望成为数字中国的“先锋”。

　　1)“一网通办”为代表政务信息化从市向区县下沉，带来较大增量市场，首推新点软件，建议关注博思软件；

　　2)企业数字化领域，首推兼具国产化、云转型、工业互联网属性的用友网络；

　　3)民生数字化新基建大有可为，重点推荐网格化管理、数字管网领域的超图软件、数字政通、电科数字，以及安防领域海康威视与大华股份；同时建议关注智慧充电桩、智慧停车场领域朗新科技、捷顺科技。

（文章来源：民生证券研究）